證券時報·e公司
2025-05-01 11:46
退市不是免罰金牌！*ST中程重大財務造假，觸及財務類強制退市后仍被嚴懲。
4月30日，*ST中程(300208)披露的2024年年報顯示，公司2024年度財務報告被出具保留意見的審計報告，內部控制被出具否定意見的審計報告，公司股票觸及兩項財務類終止上市情形，將自5月6日開市起停牌。
同日，*ST中程公告收到中國證監會出具的《行政處罰事先告知書》，認定公司2017年至2022年年度報告存在虛假記載。上述違法事實可能觸及《創業板股票上市規則》規定的“連續三年造假”的重大違法強制退市情形，*ST中程將被疊加實施重大違法強制退市風險警示。
根據《創業板股票上市規則》，公司出現兩項以上退市風險警示、終止上市情形的，其股票按照先觸及先適用的原則實施退市風險警示、終止上市。目前，*ST中程已觸及財務類強制退市情形，按照先觸及先適用的原則，公司股票可能將被財務類強制退市。
觸及財務類強制退市
2024年4月，*ST中程披露2023年年報，因2023年末凈資產為負值，公司被實施退市風險警示。同時，因持續經營能力存在重大不確定性，被疊加實施其他風險警示。
2025年4月，*ST中程2024年年報公布，因被出具了帶與持續經營相關的重大不確定性段落、強調事項段落的保留意見的審計報告，否定意見的內部控制審計報告，公司觸及兩項財務類終止上市情形。同時，又因否定意見的內控審計報告被疊加實施其他風險警示。
據了解，在年報披露之前，*ST中程持續經營能力、財務數據、內控制度等就存在重大隱患，公司今年以來發布了近十次風險提示公告，在歷次風險提示公告中充分提示相關風險。同日，公司收到的行政處罰告知書也顯示，公司涉嫌存在連續多年財務造假等違法事實。
存在嚴重財務造假
根據4月30日*ST中程收到的《行政處罰事先告知書》，*ST中程涉嫌存在多項違法事實。
具體來看，*ST中程2017年度虛增營業收入14.03億元，占當期披露營業收入的92.18％，虛增利潤總額5.53億元，占當期披露利潤總額的136.17％；
2018年度虛增營業收入4.68億元，占當期披露營業收入的36.00％，虛增利潤總額2.18億元，占當期披露利潤總額的94.92％；
2019年度虛減營業收入6.72億元，占當期披露營業收入的88.83％，虛減利潤總額2.85億元，占當期披露利潤總額絕對值的78.36％；
2020年度虛增無形資產 3.00億元，占當期披露總資產的6.53％，虛減營業收入3.43億元，占當期披露營業收入的118.51％，虛減利潤總額2.82億元，占當期披露利潤總額絕對值的56.22％；
2021年度虛增無形資產3.10億元，占當期披露總資產的7.37％，虛減營業收入732.69萬元，占當期披露營業收入的0.46％，虛增利潤總額500.23萬元，占當期披露利潤總額絕對值的5.83％；
2022年度虛增無形資產3.10億元，占當期披露總資產的7.42％。
此外，*ST中程還存在未按規定披露重大訴訟事項的違法事實。
據悉，證監會擬決定對*ST中程責令改正，給予警告并處以750萬元罰款；對在違法活動中起主要作用的JIA XIAOYU（曾用中文名：賈曉鈺）給予警告，處以650萬元罰款，并對其采取10年證券市場禁入措施；對其他責任人員也進行罰款，在20萬元至200萬元區間不等。證監會合計擬罰款1900萬元。
根據前述《行政處罰事先告知書》查明的*ST中程財務造假事實，*ST中程可能觸及《創業板股票上市規則》規定的重大信息披露違法強制退市情形，即公司2020年度至2022年度“披露的年度報告財務指標連續三年存在虛假記載”。*ST中程將被疊加實施重大違法強制退市風險警示。
根據《創業板股票上市規則》，公司出現兩項以上退市風險警示、終止上市情形的，其股票按照先觸及先適用的原則實施退市風險警示、終止上市。目前，*ST中程已觸及財務類強制退市情形，按照先觸及先適用的原則，公司股票可能將被財務類強制退市。
財務造假“零容忍”
財務造假尤其是多年系統性造假，嚴重破壞市場誠信基礎，侵害投資者合法權益。
監管部門始終堅決“零容忍”打擊財務造假。2024年4月，國務院發布資本市場新“國九條”，明確要嚴肅整治財務造假等重點領域違法違規行為，尤其是進一步嚴格強制退市標準，突出對財務造假等亂象的打擊。
2024年7月，中國證監會、公安部、財政部、中國人民銀行、金融監管總局、國務院國資委等六部委聯合印發《關于進一步做好資本市場財務造假綜合懲防工作的意見》，財務造假嚴重擾亂資本市場秩序、動搖投資者信心，要求加大全方位立體化追責力度。強化行政追責威懾力，對嚴重財務造假的公司依法堅決予以退市，強化對相關機構和個人追責；推動加大刑事追責力度，加大對控股股東、實際控制人組織實施財務造假等行為的刑事追責力度等；推動完善民事追責支持機制，進一步提高違法成本。
2024年8月，最高人民檢察院經濟犯罪檢察廳發布《關于辦理財務造假犯罪案件有關問題的解答》，明確了財務造假犯罪案件事實認定、法律適用重點問題。
近期從嚴從快查辦的惡性違法違規案件，釋放出強烈的“嚴監管”信號。監管部門正通過加大立體追責力度等手段，嚴懲財務造假等資本市場“毒瘤”，切實維護市場誠信基礎，保障投資者合法權益。
對于財務造假等違法行為，監管部門始終強調行政、民事、刑事的立體追責。對退市公司、擬退市公司存在的違法違規問題，“一追到底”，依法從嚴懲處相關責任人員，決不允許“渾水摸魚”“一退了之”。
專家指出，面臨退市的公司多數處于風險交織狀態，喪失投資價值。從嚴執行退市規則，有利于推動資本市場風險出清，從根本上保護投資者合法權益。同時，退市不能免責，對于存在違法違規行為的退市公司，必須要依法嚴懲。
校對：王朝全
