證券時報網
韓忠楠
2025-05-06 13:52
節前最后一個交易日，滬指盤中延續震蕩整理走勢，深證成指、創業板指強勢上揚，北證50指數大幅拉升。截至收盤，滬指跌0.23%報3279.03點，深證成指漲0.51%報9899.82點，創業板指漲0.83%報1948.03點，北證50指數漲2.96%，滬深北三市合計成交11933億元，較此前一日增加逾1500億元。行業方面，保險、電力、銀行、釀酒等板塊集體走低，汽車、家電、半導體等板塊拉升，人形機器人、AI應用、算力、智能穿戴概念等活躍。
國海證券表示，在經歷了4月關稅沖擊之后，5月市場有望迎來結構性行情。結合一季報業績、政策定調、產業催化等多方面因素來看，5月中小成長和科技有望占優，5月行業配置建議關注計算機、傳媒、軍工。
今日投資機會解析
假期文旅消費超預期
據交通運輸部數據，五一假期前三日，全社會跨區域人員流動總量91524萬人次，同比增長5.8%，結合攜程數據，相較清明假期，五一假期游客出行距離呈現顯著延伸：五一期間跨市住宿訂單占比已突破80%，連住兩日及以上的深度游用戶比例預期將達到20%。
銀河證券指出，考慮到提振消費已作為首要任務被納入政府工作報告，服務消費成為繼“兩重”、“兩新”政策后政府下一個刺激要點，未來內需側的政策支持有望進一步向服務消費擴散，建議全面關注社服板塊投資。
民航暑運表現可期
2025年“五一”假期出游需求旺盛，國家文旅部預計國內旅游人次有望突破3.5億，同比增長15%以上，據交通運輸部統計，假期前3天跨區域流動人員人次同比增長4.9%，其中民航、鐵路同比增長12.5%、10.5%，均超過節前預期，表現亮眼。
中信證券表示，假期航空利用率升至歷史高位，5月1日窄體機利用率較2019年提升0.7h，受益于供給受限以及航司收益策略優化，料價格端更加穩健，預計假期平均全票價同比跌幅或5%以內。同時在免簽政策刺激下，跨境游“雙向升溫”。假期前3天國際航班量恢復率升至91%（較清明假期恢復率+2.1pcts），民航暑運表現可期。疊加油價下行預期，將對航司業績形成有力支撐。
廣州水價價改落地
據悉，廣州市自來水價格改革方案將于6月1日落地，居民生活用水第一階梯水價上漲幅度將為29%，非居民生活用水水價上漲幅度將為27%。
中信證券表示，廣州市自來水現行價格已執行多年，成本上漲壓力導致區域內代表性供水企業持續虧損。預計此次價改落地后將大幅疏導成本壓力。歷史經驗看，核心城市調價對水價改革起到催化作用，各地市理順供水價格機制有望提速。根據統計，近期已有多個城市陸續出臺價格調整方案，價格機制完善有助改善國內供水行業回報長期偏低的問題。
其他影響市場的消息
工信部：加強通用大模型和行業大模型研發布局
工業和信息化部近日表示，下一步將加強通用大模型和行業大模型研發布局，加快建設工業領域高質量數據集。
工業和信息化部總工程師謝少鋒表示，制造業是人工智能技術產品落地應用的重要領域。下一步將全力推進人工智能賦能新型工業化，一手抓供給，一手抓應用，推動制造業的全流程、重點行業、重點產品的智能升級。同時，加快培育一批行業龍頭企業和專精特新中小企業，建設人工智能開源社區，加快關鍵急需標準的研制。
國家加大投入支持長遠性數據基礎設施建設
據國家數據局消息，國家將繼續加大中央財政資金投入，支持地方、行業建設一批基礎性、公益性、長遠性數據基礎設施項目；用好超長期特別國債資金，加快構建國家數據基礎設施架構；面向“十五五”，加快研制國家數據基礎設施規劃。
終端設備直連衛星服務管理規定發布
近日，國家互聯網信息辦公室、國家發展改革委、工業和信息化部、公安部、海關總署、市場監管總局、廣電總局聯合發布《終端設備直連衛星服務管理規定》，自2025年6月1日起施行。《規定》提出，支持終端設備直連衛星技術研究、衛星通信與地面移動通信融合發展，探索技術融合新應用新業態，構建系統完備的產業體系。鼓勵通過終端設備直連衛星服務提高我國網絡覆蓋水平，促進其在防災減災救災、安全生產、野外作業和搜尋救援等領域應用，支持相關數據依法開發利用，鼓勵平等互利開展國際交流與合作。
“五一”假期全國重點零售和餐飲企業銷售額同比增長6.3%
據商務部商務大數據監測，假期全國重點零售和餐飲企業銷售額同比增長6.3%。以舊換新備受歡迎。2025年初至5月5日0時，汽車以舊換新補貼申請量突破300萬份；消費者購買12大類家電以舊換新產品5516萬臺，購買手機等數碼產品4167萬件。假期前四天，汽車以舊換新補貼申請量超6萬份，帶動新車銷售88億元；消費者購買12大類家電產品356萬臺，帶動銷售119億元；購買手機等數碼產品242萬件，帶動銷售64億元。假期期間，商務部重點監測零售企業家電、汽車、通訊器材銷售額同比分別增長15.5%、13.7%和10.5%。商務部重點監測電商平臺智能家居產品銷售額同比增長超20%，重點監測零售企業體育娛樂用品銷售額增長14.8%。服務消費持續升溫，餐飲文旅市場紅火。據商務大數據監測，假期全國重點監測餐飲企業銷售額同比增長8.7%。
黃金投資需求激增
世界黃金協會4月30日發布的2025年一季度《全球黃金需求趨勢報告》顯示，一季度全球黃金需求總量（包含場外交易）達1206噸，同比增長1%。黃金ETF需求復蘇，推動一季度全球黃金投資需求總量增長逾一倍，達552噸，同比增長170%，創下自2022年一季度以來的最高季度水平。同時，一季度金條與金幣需求總量同比增長3%至325噸，創下金條和金幣季度需求的歷史第二高紀錄。
特朗普稱將對所有在外國制作的電影征收100%關稅
特朗普4日在社交媒體“真實社交”上發文稱，美國電影業“正在迅速衰亡”，其他國家正通過各種激勵措施“吸引美國電影制作人和工作室離開美國”。特朗普說，好萊塢因此“遭受重創”，這對美國構成“國家安全威脅”。他表示，他將授權美國商務部和美國貿易代表立即啟動程序，對所有進入美國、在外國制作的電影征收100%關稅，希望“再次擁有美國制作的電影”。
主要產油國將連續兩個月超預期增產
石油輸出國組織（歐佩克）3日發表聲明說，8個歐佩克和非歐佩克產油國決定自今年6月起日均增產41.1萬桶。這將是上述國家連續第二個月以高于預期的幅度增產石油。
美的集團完成收購Teka集團
美的集團4月30日發布消息稱，美的集團順利完成對Teka集團的收購（除Teka俄羅斯子公司）。收購完成后，美的集團將發揮其全球研發與制造體系的協同優勢，持續增強Teka集團的全球競爭力，為其穩固歐洲、拉丁美洲的市場地位，并在新業務領域的突破及國際市場的快速布局提供強大支撐。Teka集團也將進一步優化運營體系，拓展產品線，研發全新品類。
校對：祝甜婷
