證券時報網
臧曉松
2025-04-30 20:19
隨著機器人“八大金剛”迅速走紅，人工智能企業“獨角獸”不斷涌現，深圳再次沖上了這波AI熱浪的潮頭。在各類創新元素加速匯聚背后，深圳國資國企是重要的助推器。
日前，深圳國資曬出了科創投資的“成績單”：截至2024年底，各類基金超過500只，基金總規模超7000億元，還給自己立下KPI：推動基金投向覆蓋種子、天使、A輪、B輪、C輪直至IPO的投資全生命周期，A輪及更早期的項目不低于40%，籌設規模不少于500億元的涵蓋科創企業全生命周期的國資基金。
基金總規模超7000億元 超90%投向戰新產業
經過多年改革探索，深圳國資國企形成了創業、創新、創投協同發展的“深圳國資模式”。截至2024年底，深圳國資打造了包括種子基金、天使基金、創投基金、產業基金、并購基金、母基金、S基金、人才基金等在內的國資基金群，各類基金超過500只，基金總規模超7000億元，投向戰略性新興產業和未來產業的資金規模超90%，為培育發展新質生產力、實現高水平科技自立自強、塑造發展新動能新優勢提供了有力支撐。
此外，經多年改革發展，深圳國資培育出“深創投”“深天使”“力合科創”“鯤鵬資本”“遠致創投”等一批具有社會影響力和知名度的股權投資品牌，也打造出一批特色基金。在百億規模天使基金的基礎上，新設規模20億元的種子基金，以更大力度支持具有自主知識產權、科技含量高、創新能力強的種子期科技項目。設立百億規模人才基金，“以財助才”支持人才創新創業，支持孔雀人才、國家級等各級高新技術人才團隊近250個。
“國家需要什么，深圳國資就投什么”
“國家需要什么，深圳國資就投什么”是深圳國資國企一貫堅持的投資“打法”。以深創投為例，其80%以上的項目投向初創和成長期企業，做“投早投小”的守護者。憑借對人形機器人行業的深刻洞察與研究，深創投參與了樂聚機器人的Pre-A輪投資，并對企業的發展規劃提出了建設性意見，主動為企業提供應用場景，助力企業宣傳推廣。
按照“發現一個、投資一個、全力干成一個”原則，對有強鏈穩鏈補鏈延鏈需求的科技企業，提供耐心資本支持。以投資中科飛測為例，深創投連續兩輪加持企業，為企業從突破研發到批量銷售的關鍵節點提供重要支撐，并積極為其對接上下游產業資源，助力企業發展壯大。
敢于投資、堅定投資，做“耐心陪伴”示范者。從創業初期的5人團隊到今天的協作機器人第一股，深創投領投了越疆機器人的天使輪融資，并連續多輪追加投資，助力企業走向全球，而今已是第十年。越疆機器人智能協作機械臂出貨量全國第一、全球第二。
打造全方位立體式科技金融生態
深圳國資資本雄厚、產業資源豐富、運營管理高效，為科創企業注入“金融活水”的同時，還依托產業生態搭建上下游合作橋梁，從研發到轉化，從市場到人才，提供全方位服務，推進創新鏈產業鏈資金鏈人才鏈深度融合，全方位立體式打造創新創業的科技金融生態。
除基金投資以外，深圳國資還布局了科技證券、保險、擔保、資產管理等領域，形成了全方位、全周期、全鏈條的多功能科技金融服務體系。將國信證券打造成行業領先的科技券商，經營業績和各項指標排名保持在行業前十。
發揮好保險風險轉移等功能，引導國任保險轉型為科技保險公司，為科技企業提供風險保障金額近3000億元，牽頭成立了“深圳市知識產權金融聯盟”，積極探索知識產權融資保險，為創新創業提供更好的保障。
構建支持初創期小微科技企業融資“最后一公里”的“毛細血管”，支持高新投和深圳擔保集團提升資本規模，凈資產均突破200億元，成為行業絕對“雙龍頭”。
將深圳資產打造為馳援高新技術企業和化解涉眾金融風險的地方AMC公司，聚焦傳統金融機構不良資產處置和地方金融風險化解，同時還創新性開展了困境高新技術企業重整重組業務等風險化解業務。
以欣旺達動力為例，深創投集團參與Pre-A輪和A輪融資并新引進深圳元鼎、四川興雍等LP投資，幫助欣旺達動力完善股權結構，解決上市公司分拆障礙。投資后，深創投集團組織了20多家與新能源汽車、電池產業鏈相關的投資企業走進欣旺達，尋求企業之間的合作。另外，深創投通過與中東、東南亞等海外主權基金、政府產業園、商務局等機構的對接，積極幫助欣旺達出海拓展。
A輪投資不低于40%籌設不少于500億元國資基金
在全球科技競爭洶涌澎湃之下，深圳國資國企力扛“國之重器”大任，制定了清晰的科創投資“線路圖”：
一是持續打造全方位立體式創新創業的科技金融生態，聚焦“20+8”全產業鏈，打造全產業領域的科技創新基金網絡，推動基金投向覆蓋種子、天使、A輪、B輪、C輪直至IPO的投資全生命周期，確保其中A輪及更早期的項目不低于40%，投向B輪、C輪項目均不低于20%。
二是走訪包括人工智能領域在內的初創企業，覆蓋不少于10000家，推進至立項盡調階段企業不少于1000家，為戰略性新興產業及未來產業領域的科創企業提供不少于100億元的創投資金支持。
三是聚焦人工智能、機器人等尖端科技領域，籌設規模不少于500億元的涵蓋科創企業全生命周期的國資基金。
四是延長創新創業類基金存續期限最長至15年，針對不同基金，確定差異化考核指標、免責清單，不以單一項目虧損、單一時間節點為考核負面評價依據，按整個基金生命周期進行考核，助力投資機構更有底氣、更加大膽地進行長期投資。
校對：廖勝超
